월가의 나무, 하늘까지 자라지 않는 이유?

금융자본의 시대와 그 영향

전병서 중국경제금융연구소장은 최근 금융자본이 세상을 지배하는 시대에 대해 이야기했습니다. 1998년 아시아 금융위기 이후, 2009년과 2020년에도 금융위기를 겪었지만, 그 결과로 산업자본보다 금융자본이 더 큰 영향력을 얻게 되었다. 현재 2023년 세계 국내총생산(GDP) 규모는 105조 달러에 이르며, 금융자산 시장은 실물자산의 10배를 넘어선 1000조 달러를 기록했습니다. 이러한 어마어마한 금액에서 금융 시장의 작은 발작조차 큰 충격으로 작용할 수 있습니다. 경제의 저변에서는 끊임없는 변화가 이루어지고 있으며,금융자본의 힘이 그 어느 때보다 강해졌다.

탈달러 시대의 전환점

최근 몇 년 동안 많은 국가에서 '탈달러' 또는 '달러와의 이혼'에 대한 논의가 있었습니다. 그러나 2023년 말 기준으로 세계 외환보유액의 58.4%가 여전히 달러로 구성되어 있으며, 그 비중은 오히려 증가했습니다. 이는 금융자산의 무한한 힘이 여전히 달러라는 기준에 의존하고 있음을 시사합니다. 금융 위기 이후 미국의 경제 정책은 세계 경제에 심각한 영향을 미쳤고, 이로 인해 탈달러 경향이 희망적인 결과로 이어지지 못하고 있다.

• 금융자본의 영향력 증가
• 세계 경제의 불균형
• AI와 반도체 산업의 관계
• 불확실성을 내포한 주식시장
• 앞으로의 금융시장 변화 예측

주식 시장의 패시브 투자와 그 문제

최근 패시브 펀드가 주식 시장의 주종을 이루고 있으며, 이는 특정 종목의 주가가 상승할 경우 추가 매수 압력이 가해지는 동시에 주가가 하락할 경우 모든 투자자가 동시에 팔아버리는 상황이 발생하는 원인이 됩니다. 이러한 패시브 투자 방식의 리스크는 시장의 불안정을 가중시키고 있으며, 투자자들은 더욱 대처하기 어려운 상황에 처하게 됩니다. 엔비디아와 같은 스타종목의 경우, 주가 조정 없이 상승할 수 있는 반면, 누군가 매도하기만 하면 주가는 급락할 가능성이 높아집니다. 이로 인해 시장의 변동성이 심화되고, 더욱 예측하기 어려운 상황이 전개되고 있습니다.

AI 시대의 새로운 기회

결국, 2023년 현재 우리는 AI와 반도체 등 신기술이 야기하는 새로운 경제적 기회와 함께하고 있습니다. 버블이 생기는 지점은 역시 신기술의 출현과 결합되고 있으며, AI가 이러한 새로운 기회를 제공하고 있습니다. AI는 미중 간의 갈등 속에서도 계속 발전하고 있으며, 이는 시장에 끊임없는 변화를 불러오고 있습니다. 결론적으로 역사적으로 볼 때 신기술과 자본 간의 관계는 긴밀하며, 앞으로도 새로운 기회를 창출해낼 신기술들이 지속적으로 등장할 것입니다. 이러한 스토리를 기록하는 것은 미래를 예측하는 중요한 이정표가 될 것입니다. 투자자는 이러한 변화를 예민하게 감지하고 현명한 선택을 해야 할 것입니다.

결론 및 앞으로의 전망

전병서 소장은 AI와 같은 신기술이 이미 세계 경제의 큰 축으로 자리잡고 있으며, 장기적인 투자 관점에서 매우 중요한 요소라고 강조했습니다. 앞으로 제2, 제3의 엔비디아를 찾는 과정에서 투자자들은 현명한 선택이 필요하다고 덧붙였습니다. 이러한 변화 속에서 투자자들은 미래의 기회를 선호하는 자세가 필요하며, 과거의 성공 경험을 잊고 새로운 시장을 탐색해야 합니다. 기대치를 낮추고 차별화된 투자 접근 방식을 통해 성장 가능성이 있는 분야를 찾아야 할 시점에 다다른 것입니다.

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